Экспертный журнал

Концессии и инфраструктурные инвестиции

11 Октября 2019

Эндаумент-фонд музея Лувр следует стратегии социального инвестирования

Пятая глава книги Светланы Бик «Берега и горизонты. Современные практики управления активами» знакомит с опытом управления активами одного из самых известных музеев мира Лувра (Mus ée du Louvre). В настоящее время его эндаумент-фонд является крупнейшей по капитализации структурой в Европе, которая инвестирует от имени учреждения культуры.

В 2008 году французские законодатели разрешили учреждениям культуры организовывать эндаумент-фонды по аналогии с эндаументами, действующими в США. Первым в стране новой возможностью воспользовался музей Лувра (Mus ée du Louvre). В настоящее время эндаумент-фонд одного из самых известных музеев мира является крупнейшей по капитализации структурой в Европе, которая инвестирует от имени учреждения культуры. Фонд Лувра помогает музею удовлетворить свои долгосрочные финансовые потребности и способствует реализации новых научных и общественных программ. В зависимости от размера своих подарков доноры могут создавать именные фонды, годовой доход которых предназначен для конкретных проектов. На этапе создания в 2009 году фонд получил крупный взнос от Объединённых Арабских Эмиратов, где недавно начал функционировать Лувр Абу-Даби. ОАЭ осуществляет вклады от €50 млн до €80 млн каждые пять лет. Также в 2017 году фонд MiSK, принадлежащий саудовскому наследному принцу Мухаммеду ибн Салман Аль Сауд (Saudi Crown Prince Mohammed bin Salman), подписал с музеем дополнительное соглашение о партнёрстве. Дополнительно к этому эндаумент-фонд Лувра получает порядка €4 млн ежегодно в виде подарков и завещаний.

Управление эндаументом осуществляется советом директоров, который определяет стратегию развития фонда и контролирует его деятельность. За реализацию инвестиционной политики отвечает исполнительный директор, который подотчётен совету директоров. Внешним аудитором эндаумента Лувра выбран KPMG.

Для управления инвестициями эндаумента Лувр привлёк известные управляющие компании или банки для вложений в различные категории финансовых инструментов. Инвестиции в акции осуществляются лидерами глобального рынка — американскими компаниями BlackRock, State Street Global Advisors и Vanguard. Инвестиции в облигации и инструменты денежного рынка организуют ведущие европейские финансовые и банковские холдинги — BNP Paribas, Allianz Groupe, Crédit Agricole Ile de France, Société G é n érale.

В настоящее время активы эндаумент-фонда Лувра составляют €240 млн, фонд имеет цель абсолютной доходности 5% годовых, при этом среднегодовая доходность инвестиций за последние пять лет была выше целевой и составила 6,7%. Больше половины полученных доходов фонд передаёт в Лувр, а оставшуюся часть направляет на рекапитализацию портфеля. Для управления активами эндаумент-фонда была разработана программная платформа Overlay, которая гармонизирует отдельные управляемые аккаунты инвесторов, предотвращая формирование неэффективности по портфелю в целом. В долгосрочном портфеле эндаумент-фонда Лувра порядка 5% составляют нелистинговые инфраструктурные активы. При этом в ближайшее время долю реальных активов планируется увеличить до 10%.

Также фонд работает по стратегии социально ответственного инвестирования SRI (a socially responsible investment), предусматривающей, в частности, отказ от инвестиций в компании по производству оружия. Наряду с этим эндаумент-фонд Лувра будет расширять инвестиции влияния (impact investing), способствующие поддержке школьного образования и сохранению традиционных ремесленных производств.

Серия публикаций по материалам издания «Берега и горизонты. Современные практики управления активами»

Глава пятая. Эксклюзивный формат, или всё как специально

Автор: Светлана Бик

Издательство: «Экспертное агентство «Открытые коммуникации», Москва

Спонсор издания: Управляющая компания «Лидер»  

    17.11.2019
    Реклама

    Траектория роста

    Зеленые финансы

    Инвестиции в инфраструктуру

    Инвестирование средств НПФ

    Концессионные облигации

    Концессии и инвестиции

    Региональные операторы по обращению с ТКО

     ПОДПИСАТЬСЯ

    на информационно-аналитические продукты

    НАКДИ