18 июня 2018 года международная консалтинговая компания Mercer опубликовала исследование европейского рынка управления активами с участием институциональных инвесторов European Asset Allocation Survey 2018. В исследовании приняли участие 912 пенсионных фондов, представляющих 12 стран Европы, с объемом активов под управлением более €1,1 трлн. Согласно данным исследования около 40% пенсионных фондов уже принимают во внимание ESG-риски в своих инвестиционных стратегиях.

международная консалтинговая компания MercerБолее 50% участников исследования представляли Великобританию, 11% — Германию, 9% — Италию, 8% — Францию, 6% — Данию, 5% — Норвегию, 8% — другие европейские страны. Около 72% пенсионных фондов, принявших участие в исследовании, имеют средний объем активов под управлением более €2,5 млрд.

Согласно данным исследования Mercer, диверсификация активов в инвестиционных портфелях с использованием альтернативных инвестиционных стратегий, хеджирование рисков, а также вопросы изменения климата являются наиболее важными темами, волнующими представителей отрасли.

Значительное количество пенсионных фондов планирует в ближайшее время увеличивать вложения в государственные и корпоративные облигации, сократив инвестиции в акции. 31% респондентов планирует увеличить в своих портфелях долю государственных облигаций, привязанных к инфляции, а 20% — увеличить вложения в корпоративные облигации. Структура инвестиционных портфелей пенсионных фондов с установленными взносами (Defined benefit plan) в среднем имеет следующий вид: 52% — облигации, 28% — акции, 3% — недвижимость, 17% — другие активы.

Участники рынка управления пенсионными накоплениями активно используют инструменты хеджирования инвестиционных рисков. Опционные стратегии становятся популярным инструментом, используемым пенсионными фондами для хеджирования рисков падения стоимости акций. Около 9% участников опроса уже внедрили данные инструменты для сглаживания волатильности на фондовом рынке.

Согласно данным исследования, около 40% пенсионных фондов уже принимают во внимание ESG-риски в своих инвестиционных стратегиях. 34% опрошенных отметили, что усилия регулирующих органов являются основным драйвером внедрения ESG-факторов в инвестиционный процесс пенсионных фондов. На втором месте по популярности — финансовая значимость ESG-рисков, 25% опрошенных. На третьем месте, 18% опрошенных, — инициативы отдельных представителей в совете управляющей компании. Вместе с тем, только 3% участников опроса входят в Ассоциацию ответственного инвестирования PRI.

Кроме того, около 17% участников опроса считают, что риски изменения климата влияют на их инвестиции, по сравнению с 5% по итогам предыдущего года.

Mercer — международная консалтинговая компания, штаб-квартира расположена в Нью-Йорке. Компания работает в более чем 40 странах, насчитывает более 19 тысяч сотрудников. Ранее, в октябре 2017 года консалтинговая компания Mercer и Австралийский центр финансовых исследований (Australian Centre for Financial Studies, ACFS) опубликовали индекс пенсионных систем — Melbourne Mercer Global Pension Index 2017 (MMGPI). Это девятый ежегодный индекс пенсионных систем, который оценивает пенсионные системы 30 стран с точки зрения их устойчивости.

Информационное агентство ИНВЕСТИНФРА www.investinfra.ru с использованием www.pionline.com